卅五歲的楊小姐，是香港白領上班族，三年前在香港開了人民幣帳戶。人民幣今年升值步調放緩，楊小姐在出差時順道在大陸銀行也開了帳戶，並透過網路銀行將部分人民幣資金，自香港轉到大陸銀行買公債、做定存，賺取更高利差。

兩岸都開帳戶 投資不設限

像楊小姐這樣懂得活化手邊港幣與人民幣資金的香港居民太多了！香港在二○○三年與大陸簽署貨幣清算協議後，逐步開啟各項人民幣業務。對香港人來說，「持有人民幣，就好像過去持有美元一樣」。

根據香港金融管理局統計，香港人民幣存款二○○八年只有五百六十一億元人民幣，去年飆高到六千兩百多億人民幣，成長十一倍。

目前香港人每一百元存款中，已有將近一成是人民幣，香港人持有美元和港幣「正在減少」。人民幣雖不能馬上取代港幣，但已產生替代效果。

貨幣清算協議 近期可簽署

台灣與大陸經貿關係非常緊密，但礙於政治現實，雙方迄今不承認對方的貨幣。兩岸若在最近簽署貨幣清算協議，一切都將改觀，各界能想像到的各式人民幣業務商機將陸續鬆綁，目前存在於兩岸間的地下經濟活動也可能浮出檯面。

金融界人士透露，兩岸貨幣清算協議談判已近尾聲，短期內兩岸就可能簽約；台灣的境外人民幣市場，已全面升火待發。

中央銀行總裁彭淮南上周四在央行理監事會後主動表示，大陸的中國銀行台北分行與國內的兆豐銀蘇州分行上周都已開業，「清算機制的雛型已具備，我們準備好了，希望能在暑假簽署。」

不必繞道香港 商機無限大

台灣可能繼香港之後，取得人民幣第二張貨幣「清算」協議，代表台灣和大陸將互設清算行。台灣銀行香港分行總經理許志文說，關鍵就在「未來不用再經過香港」，讓台灣與大陸簽的這張貨幣清算協議充滿商機。

全球第一張人民幣的清算協議（人民幣與港幣），大陸給了香港。靠著這紙協議，香港成為人民幣國際化第一個「試辦基地」，並藉由「貿易、直接投資及金融市場」三座大橋，打通了境內、境外兩個市場。

貿易投資金融 關節打通了

中央銀行希望兩岸貨幣直接清算，不必再繞道香港，把生意留在國內。一旦兩岸正式簽署貨幣清算協議後，台灣就可以把這三座「跨海大橋」搬回國內了。

台灣銀行香港分行總經理許志文說，目前台灣所有人民幣業務，「都要先繞道香港」，像台銀所有海外分行及ＯＢＵ（國際金融業務分行）必須先在台銀香港分行開戶，才能從事人民幣業務。

當大陸與台灣簽署貨幣清算協議後，許志文說，人民幣業務就可以移回台灣，「我們自己做」。

也就是說，未來台灣的銀行將能像現在的香港一樣，辦理更多元的人民幣業務，一般民眾和企業在台灣就能開人民幣帳戶，存人民幣、投資人民幣基金和股票。

想要把資金自大陸移出來的台商，也不用千里迢迢全擠到香港開戶才能存、借人民幣，或使用人民幣報價做貿易結算；台灣的銀行更不須再當香港銀行的「下線」，老是為人作嫁。

兩岸清算行架構 初步到位

台灣金管會日前（六月上旬）核准中國銀行、交通銀行在台北開設分行。其中，後天（廿七日）將舉行開業儀式的中銀台北分行，被規劃為兩岸貨幣清算機制的人民幣清算行，兩岸貨幣「清算行」架構已初步到位。

清算行設立後，兩岸建立貨幣清算協議應該很快就能拍板定案。

中信証券國際董事總經理王長虹說，建立境外人民幣市場，「台灣有潛力做得比香港好」。首先，台灣和香港一樣，民間有大量的人民幣需求，但台灣人口多，香港人口僅七百萬。

境外人民幣市場 大過香港

其次是台商，王長虹說，台商在大陸的投資多數是製造業，但港人在大陸以投資房產居多，台商擁有的人民幣及對人民幣需求都大於港商。

王長虹表示，若台商把存放在大陸及海外的人民幣集中放回台灣，估計業務量會非常大。

中國信託商業銀行副總經理宋恬瑩表示，台灣金融體系存款量約有卅一兆台幣（相當一兆美元）；假設比照香港，其中一成會轉為人民幣存款，就有一千億美元，相當於七千多億港幣的規模。她說，「如果台灣能發展境外人民幣市場，光是業務量就比香港大」。

人民幣取代台幣？先別想太多

有人擔心，如果台灣未來推動境外人民幣市場，「台幣」的角色是不是會被人民幣取代？許志文說，香港已經推了八年，但是人民幣存款占比還不到一成；人民幣雖然產生替代的效果，但是七百萬港人使用的港幣並沒有「退位」，兩千三百萬人用的台幣更不用擔心。

圖／聯合報提供

【2012/06/25 聯合報】